[中报]前海大安全:2018年第二季度报告
发表时间:2019-04-29 作者:211大学网

[中报]前海大安全:2018年第二季度报告   时间:2018年07月19日 16:48:58 中财网    

[中报]前海大安全:2018年第二季度报告


前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年06月30日


基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年07月19日


前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金
2018年第
2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投
资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。



§2基金产品概况

基金简称前海开源大安全混合
基金主代码
000969
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2015年02月06日
报告期末基金份额总额
268,994,012.26份
投资目标
本基金主要通过精选投资与大安全主题相关的
优质证券,在合理控制风险并保持基金资产良
好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期
稳定增值。

大安全即国家安全,是国家的基本利益,是一
个国家处于没有危险的客观状态。中国共产党
中央国家安全委员会于2013年11月12日正式成
立,将国家安全提升至前所未有的高度。在国
家安全的大背景下,国家必将加大对相关领域
的投资和政策支持,这些领域主要包括:国防
军工、信息安全、能源安全、生态安全、食品
安全、国民安全、经济安全和其他一些涉及国
家安全的领域。

投资策略
本基金的投资策略主要有以下五方面内容:
1、大类资产配置
在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定


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2018年第
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量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研
究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本
基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的
系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风
险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例。

2、股票投资策略
本基金将精选有良好增值潜力的、与大安全主
题相关的上市公司股票构建股票投资组合。大
安全主题的股票投资策略将从定性和定量两方
面入手,定性方面主要考察上市公司所属行业
发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、
创新能力等多种因素;定量方面考量公司估值
、资产质量及财务状况,比较分析各优质上市
公司的估值、成长及财务指标,优先选择具有
相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。

3、债券投资策略
在债券投资策略方面,本基金将以大安全主题
相关债券为主线,在综合研究的基础上实施积
极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观
市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。

在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场
利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易
所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征
,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调
整,确定不同类属资产的最优权重。

4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收
益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究
成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权
证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,
通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合
风险收益特征的目的。

5、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易


本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建


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2018年第
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立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收
益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济
因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合
定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人
将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会
的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的
投资比例。

业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益
率×30%。

风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益
水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票
型基金。

基金管理人前海开源基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元

主要财务指标报告期(2018年04月01日
-2018年06月30日)
1.本期已实现收益
2,866,287.51
2.本期利润
-18,073,013.32
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0625
4.期末基金资产净值
281,408,176.41
5.期末基金份额净值
1.046

注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用
,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。


②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入
(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长


净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益


业绩比较
基准收益
率标准差

①-③
②-④


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2018年第
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过去三个

-5.17% 1.39% -6.39% 0.79% 1.22% 0.60%

注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率
×30%。



3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3.3其他指标
无。



§4管理人报告


4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期离任日期
薛小波
本基金的
基金经理
、公司执
行投资总

2015-0206
2018-0507
11年
薛小波先生,清华大学工程力
学学士、流体力学硕士。2006
年7月至2014年4月任中信证券
机械行业和军工行业首席分析
师、高级副总裁。曾任前海开


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源基金管理有限公司执行投资
总监。

谢屹
本基金的
基金经理
、公司执
行投资总

2018-0507
-9年
谢屹先生,金融与经济数学、
工程物理学硕士,国籍:德国
。历任汇丰银行(德国)股票
研究所及投资银行部分析师、
高级分析师、副总裁。现任前
海开源基金管理有限公司执行
投资总监。


注:①对基金的首任基金经理,其
"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据
公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别
指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资
范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。



4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。



4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。



4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第2季度以美国为首的成熟经济体的经济周期开始释放向下的信号。同时,
特朗普的贸易战政策开始在全球范围内发酵,海外经济景气程度的向下概率在加大。

受此拖累,中国经济基本面也经受挑战。相应的,在2季度,尤其在6月份A股延续了下
行的趋势。本基金主要配置的是与“国家安全”概念相关的行业,这包括国防安全、


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金融安全、能源安全、食品安全、医疗安全、信息安全、生态安全等领域。同时,从
盈利角度,我们还要求入选行业盈利具有相对来说穿越周期的稳定性,即盈利安全性。

所以在组合中我们主要配置的是公用事业、食品饮料、医药、家电等行业。我们会维
持比较稳定的行业配置,并通过自下而上的精选个股来提升组合资产的长期收益。



4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源大安全混合基金份额净值为1.046元,本报告期内,基金份
额净值增长率为-5.17%,同期业绩比较基准收益率为-6.39%。



4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。



§5投资组合报告


5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的比例(
%)
1权益投资
263,959,826.30 93.16
其中:股票
263,959,826.30 93.16
2基金投资
--
3固定收益投资
--
其中:债券
--
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
--
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
--
7
银行存款和结算备付金合

18,991,463.04 6.70
8其他资产
393,761.05 0.14
9合计
283,345,050.39 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值比例(%

A农、林、牧、渔业
5,399,304.00 1.92
B采矿业
4,689,390.00 1.67
C制造业
147,922,848.21 52.57
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
15,409,401.85 5.48
E建筑业
--
F批发和零售业
12,712,379.25 4.52
G
交通运输、仓储和邮政

10,108,840.00 3.59
H住宿和餐饮业
--
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
--
J金融业
40,888,739.52 14.53
K房地产业
7,852,743.20 2.79
L租赁和商务服务业
3,885,496.56 1.38
M科学研究和技术服务业
--
N
水利、环境和公共设施
管理业
81,226.14 0.03
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
15,009,457.57 5.33
R文化、体育和娱乐业
--
S综合
--
合计
263,959,826.30 93.80

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。



5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600436片仔癀
145,307 16,264,212.51 5.78

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2 600900长江电力
950,300 15,337,842.00 5.45
3 300015爱尔眼科
464,833 15,009,457.57 5.33
4 603658安图生物
177,500 14,636,650.00 5.20
5 600276恒瑞医药
175,891 13,325,502.16 4.74
6 603288海天味业
173,200 12,754,448.00 4.53
7 000963华东医药
263,469 12,712,379.25 4.52
8 601318中国平安
207,800 12,172,924.00 4.33
9 002032苏泊尔
231,800 11,937,700.00 4.24
10 600887伊利股份
398,500 11,118,150.00 3.95

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。



5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。



5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。



5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。



5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。



5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。



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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。



5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。



5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
263,054.45
2应收证券清算款
-
3应收股利
-
4应收利息
4,057.46
5应收申购款
126,649.14
6其他应收款
-
7其他
-
8合计
393,761.05

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。



5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。



§6开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额
353,159,528.47
报告期期间基金总申购份额
6,229,416.88

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减:报告期期间基金总赎回份额
90,394,933.09
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
268,994,012.26

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。



§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。



7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。



§8影响投资者决策的其他重要信息


8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况



8.2影响投资者决策的其他重要信息



§9备查文件目录


9.1备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券
投资基金设立的文件
(2)《前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3)《前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告
的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处


9.3查阅方式
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(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司,
客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:
前海开源基金管理有限公司
2018年07月19日


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